淫香淫色 华鑫证券：赐与康冠科技买入评级

华鑫证券有限牵扯公司毛正，张璐近期对康冠科技进行权略并发布了权略叙述《公司动态权略叙述：智能交互闪现行业龙头，AI眼镜带来增长后劲》，本叙述对康冠科技给出买入评级，刻下股价为27.64元。

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康冠科技(001308)

投资重点

销售收入踏实增长，盈利智商短期承压

2024年前三季度公司已毕营收113.91亿元，同比增长33.05%，归母净利润5.58亿元，同比减少35.45%。其中第三季度已毕营收47.91亿元，同比增长33.46%。主要原因是公司叙述期内业务界限握续扩大，公司各类居品无间延续上半年细致的增长态势，其中立异类闪现居品、智能电视的增势尤为光显。公司通过居品立异、时间进步、品牌宣传和AI赋能等来进步业务体量和阛阓占有率的发展计谋显见生效。

智能交互闪现龙头企业，多居品领域初始成长

公司的智能交互闪现业务主要有智能交互平板、专科类闪现居品，其中智能交互平板按欺骗领域可分为证明类智能交互平板、会议类智能交互平板；专科类闪现居品包括电竞闪现器、医疗闪现器、全球信息闪现屏、买卖展示闪现竖立等。公司坐褥的智能交互平板主要欺骗于证明、办公领域，是公司的中枢居品之一。举例公司的商用AI智能交互式电子白板领受超窄边和会整机野心，撑握数字降噪功能，成像成果精细了了，整机领受干贴合时间，书写平滑无悬浮感，低反射，成果更了了。

旗下推出AI交互眼镜，成为公司将来增长点

KTC为深圳市康冠科技股份有限公司旗下的自有品牌，近期在官方公众号表现行将推出一款“AI交互眼镜”。据海报展示，KTC的AI交互眼镜将搭载智谱大模子，领有浮薄便携的机身，同期内置了先进的防抖算法，确保拍摄画面的踏实性。此外，这款眼镜还撑握直播功能。从海报不错看出KTCAI交互眼镜在两侧配备了录像头和闪光灯，这一野心使其主打“记载生涯的新样貌”，与Meta-雷一又等主打拍摄功能的AI智能眼镜有异途同归之妙。公司积极拥抱新兴时间变革，握续加大研发插足与立异力度，展示了苍劲的发展势头与细致的成长后劲。

盈利预测

预测公司2024-2026年收入分手为160.23、183.78、208.01亿元，EPS分手为1.26、1.69、2.06元，刻下股价对应PE分手为22、16、13倍。公司行动智能闪现行业龙头，握续进行研发立异，预测将来跟着智能闪现的业务的踏实增长以及AI眼镜的放量，公司功绩将迎来快速增长，初次心事，赐与“买入”投资评级。

风险指示

宏不雅经济的风险，居品研发不足预期的风险，行业竞争加重的风险，卑鄙需求不足预期的风险。

证券之星数据中心证据近三年发布的研报数据计算，招商证券史晋星权略员团队对该股权略较为潜入，近三年预测准确度均值高达82.77%，其预测2024年度包摄净利润为盈利11.24亿，证据现价换算的预测PE为16.85。

最新盈利预测明细如下：